В канун Нового года трое пьяниц припоминают легенду. Согласно ей усопший последним в нынешнем году, в случае если он много грешил, будет руководить в течение каждого года Призрачной Повозкой, которая подвозит души усопших. Один из этих пьяниц, Дэвид Курган, гибнет ровно в полночь...

Молодой человек по имени Фрэнсис рассказывает страшную историю: его друг, он сам и их любимая девица стали жертвами жуткого эксперимента, замышленного и осуществленного некоторым доктором Калигари...